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Une agence gouvernementale avertit : l’industrie pétrolière mondiale est au bord de la crise et le monde avec


Un rapport de recherche du gouvernement produit par la Finlande avertit que l’économie de plus en plus insoutenable de l’industrie pétrolière pourrait faire dérailler le système financier mondial au cours des prochaines années.

Le nouveau rapport est publié par le Geological Survey of Finland (GTK), qui dépend du ministère des Affaires économiques du gouvernement. GTK est actuellement le coordinateur principal de la Commission européenne pour le projet ProMine de l’UE, sa base de données phare sur les ressources minérales et son système de modélisation.

Le rapport a été produit dans le cadre d’un exercice de recherche interne pour le gouvernement finlandais, qui jusqu’en 2019 occupait la présidence du Conseil de l’Union européenne.

Signé par le directeur de la recherche scientifique de GTK, le Dr Saku Vuori, le rapport est rédigé par le scientifique principal de GTK, le Dr Simon Michaux de l’Unité de géologie et d’économie minérale. Il procède à une évaluation mondiale complète de la recherche scientifique sur l’état de l’industrie pétrolière mondiale dans le but de déterminer comment les risques d’un déficit d’approvisionnement mondial pourraient affecter l’exploitation minière et la production minérale.

Le rapport, évalué par des pairs, appelle la Commission européenne à considérer le pétrole comme la « matière première critique » la plus importante au monde. Malgré une critique cinglante de la théorie conventionnelle du pic pétrolier, le rapport arrive à la conclusion choquante que la viabilité économique de l’ensemble du marché mondial du pétrole pourrait se défaire dans les prochaines années.

Du pétrole, du pétrole partout, trop coûteux à percer

Le pic de la production de pétrole brut conventionnel en janvier 2005 a été l’un des déclencheurs du krach financier mondial de 2008, selon le rapport. 

Alors que la dette s’accumulait dans le secteur des prêts hypothécaires à risque, le pic du pétrole brut a fait grimper les coûts énergétiques sous-jacents pour l’ensemble de l’économie, ce qui a rendu cette dette plus difficile à rembourser et a finalement entraîné des défaillances catastrophiques. 

Le rapport avertit que la dynamique «non résolue» du système énergétique mondial n’a été que temporairement soulagée en raison du «Quantitative Easing» – la création de nouveaux fonds par les banques centrales.

Le rapport affirme que nous ne sommes pas à court de pétrole – de vastes réserves existent – mais dit qu’il devient peu rentable de l’exploiter. Le plafonnement de la production de pétrole brut a été «un tournant décisif pour l’écosystème industriel», le déficit de la demande étant constitué par des combustibles liquides qui sont beaucoup plus chers et difficiles à extraire, à savoir les sources de pétrole non conventionnelles comme le pétrole brut provenant de sources offshore profondes, les sables bitumineux, et en particulier le pétrole de schiste.

Ces sources nécessitent des méthodes d’extraction, de raffinage et de traitement beaucoup plus élaborées et coûteuses que le brut conventionnel extrait à terre, ce qui a fait augmenter les coûts de production et d’exploitation.

Pourtant, le passage à des sources de pétrole plus chères pour soutenir l’économie mondiale, constate le rapport, non seulement nuit déjà à la croissance économique, mais risque de devenir insoutenable à ses propres conditions. Bref, nous sommes entrés dans une nouvelle ère d’énergie chère qui devrait déclencher une contraction économique à long terme.

Le crash à venir

Le «  Quantitative Easing  » ou QE, comme on l’appelle souvent en sténographie, consiste en des programmes massifs de création monétaire par le biais des banques centrales qui achètent la dette publique. Mais le rapport avertit que l’ampleur du QE pourrait ouvrir la voie à un autre krach financier alors que les marchés pétroliers deviennent instables, probablement dans une demi-décennie.

Le rôle de l’assouplissement quantitatif dans le soutien de l’industrie pétrolière et de l’économie mondiale au sens large n’était pas prévu dans la théorie traditionnelle du pic pétrolier, qui n’a pas prédit les bas prix du pétrole menaçant la rentabilité. 

Le rapport conclut que: «L’ère de l’énergie bon marché et abondante est révolue depuis longtemps… La masse monétaire et la dette ont augmenté plus rapidement que l’économie réelle. La saturation de la dette et la paralysie constituent désormais un risque très réel, nécessitant une réinitialisation à l’échelle mondiale. »

Bien que le monde doive donc s’éloigner d’urgence des combustibles fossiles, il est peut-être trop tard pour le faire de manière à éviter une crise économique. Et cela provoquera un changement de notre civilisation industrielle telle que nous la connaissons :

« Pour éliminer progressivement les produits pétroliers (et les combustibles fossiles en général), l’ensemble de l’écosystème industriel mondial devra être repensé, rééquipé et fondamentalement reconstruit », note le rapport. « Ce sera peut-être le plus grand défi industriel auquel le monde ait jamais été confronté historiquement. «

Le professeur Nate Hagens, ancien vice-président des sociétés d’investissement Salomon Brothers et Lehman Brothers, qui enseigne maintenant l’économie écologique à l’Université du Minnesota, a déclaré qu’il « trouvait le rapport tout à fait plausible ».

«Mais nos institutions, nos politiques et nos attentes sont« aveugles face à l’énergie »». Il pense que l’avertissement du rapport d’une crise économique à venir est très probable.

« Nous optimisons autour de la croissance, qui nécessite une énergie qui nécessite de l’énergie carbone », a-t-il déclaré.

« Nous avons créé près de 300 milliards de dollars de créances financières, sur une quantité limitée de ressources de haute qualité… Dans l’ensemble, nous avons créé trop de dépendance à l’énergie et les ressources futures à soutenir ».

Du pic saoudien à la bulle de schiste

Le rapport offre la première évaluation indépendante du gouvernement public concluant que l’Arabie saoudite, qui était autrefois le plus grand producteur de pétrole au monde, approche maintenant (et a peut-être déjà dépassé) un pic de production.

L’étude cite l’accélération du nombre de plates-formes au milieu d’une production de pétrole disproportionnellement faible comme preuve croissante de la baisse de la productivité du secteur pétrolier saoudien. Il cite également des données de la récente introduction en bourse détenue par la société pétrolière nationale saoudienne Aramco, indiquant que les niveaux de production du plus grand champ du pays, Ghawar, sont inférieurs de 1,2 million de barils à ce qui avait été annoncé précédemment, ce qui suggère que le champ approche de la maturité.

Pendant ce temps, comme l’Arabie saoudite n’a pas été en mesure de répondre à la demande, le schiste américain est intervenu, contribuant à la grande majorité des nouveaux approvisionnements mondiaux de pétrole depuis 2005, 71,4% pour être exact.

Le reste du marché international du pétrole est dominé par la Russie et l’Irak, les autres membres du consortium OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) des producteurs de pétrole du Moyen-Orient ne contribuant globalement qu’à 22% de l’offre totale, à peine assez pour couvrir les pertes des pays dont la production est en baisse.

Une bulle prête à éclater

Le rapport avertit que la croissance de la production mondiale pourrait donc bientôt s’arrêter en raison de la mauvaise conjoncture économique de l’industrie américaine du schiste. Alors que l’Arabie saoudite ne sera plus en mesure d’accélérer sa production, le secteur américain du pétrole de schiste pourrait être sur le point de s’effondrer en raison de dettes massives non remboursables, de taux de production en baisse et d’une mauvaise qualité des puits.

Bien que la productivité des puits de pétrole de schiste ait augmenté à première vue, le rapport indique que cela s’est fait au détriment des «diminutions observables de la productivité réelle». L’augmentation de la production «s’est traduite par une augmentation du forage latéral par trou et l’augmentation de l’eau , de produits chimiques et du proppant. «

Ainsi, alors que la production moyenne des puits de schiste fracturés des États-Unis a augmenté de 28% entre 2010 et 2018, au cours de la même période, l’injection d’eau, l’utilisation de produits chimiques et de proppant a augmenté de 118%. Le rapport indique que cela indique l’énorme pic des coûts d’extraction.

En attendant, le rapport avertit que la plupart des compagnies de gaz de schiste connaissent un flux de trésorerie négatif en raison de l’augmentation des niveaux de dettes non remboursables. En conséquence, nous approchons rapidement d’un point où les investisseurs perdent confiance dans l’industrie, qui manque maintenant d’argent pour poursuivre leurs activités dans un contexte de baisse de rentabilité.

La date exacte d’un pic dans la production américaine de gaz de schiste est difficile à estimer, mais le rapport conclut que la production « sera probablement en déclin dans les 5 à 10 prochaines années, avec la possibilité qu’elle ait déjà atteint son maximum en raison de la contraction des investissements en amont ».

Si cela se produit, cela signifierait que nous ne pouvons plus compter sur la principale source de pétrole à l’origine de la croissance de la production mondiale.

Selon World Oil, deux grands prestataires de services de l’industrie pétrolière, Halliburton et Schlumberger, estiment déjà que, malgré une production atteignant des sommets, le fracturage des schistes bitumineux aux États-Unis a déjà atteint un sommet et se trouve dans une période de contraction soutenue.

Un pic mondial ?

Le rapport critique vivement la théorie du pic pétrolier conventionnel, qui prévoyait que la production mondiale de pétrole atteindrait un pic et déclinerait peu après 2000 en raison de l’épuisement géologique « souterrain », ce qui entraînerait une spirale permanente des prix du pétrole. L’approche est décrite comme « trop simpliste » pour négliger « les interactions complexes et dynamiques d’un certain nombre de questions relatives à l’industrie pétrolière (notamment les actions géopolitiques et l’effet sur l’assouplissement quantitatif) ».

Mais le rapport rejette également le rejet désormais à la mode de toute la pertinence du pic pétrolier. Bien qu’il reste « beaucoup de pétrole », il est « de plus en plus cher d’y accéder ».

Le système économique actuel ne peut pas soutenir des prix du pétrole supérieurs à 100 dollars le baril et continuer à croître, tandis que les producteurs de la plupart des nouveaux champs ne peuvent pas maintenir des profits à des prix aussi bas que 45 dollars le baril sans emprunter davantage.

Selon le Dr Michaux, l’économie mondiale est donc prise entre le marteau et l’enclume.

« Les prix du pétrole seront maintenus bas pendant un certain temps », a-t-il expliqué. « Le problème est que tous les consommateurs, à toutes les échelles et dans tous les secteurs, sont saturés de dettes. Les coûts augmentent, tandis que la capacité à générer des richesses se réduit ».

Cela signifie que si l’industrie pétrolière ne peut pas faire face à la baisse des prix, l’économie mondiale ne peut pas faire face à la hausse des prix.

« Je considère maintenant le pic pétrolier comme étant défini par une fenêtre de contraction entre un prix du pétrole suffisamment élevé pour maintenir les producteurs en activité et un prix suffisamment bas pour que les consommateurs aient accès aux biens et services dérivés du pétrole », a déclaré M. Michaux.

En raison de cette combinaison de défis géologiques et de contraintes du marché en surface, l’étude du gouvernement Michaux avertit qu’un pic mondial de la production totale de pétrole est soit « imminent » au cours des prochaines années, soit pourrait déjà avoir eu lieu, peut-être en novembre 2018. Mais nous ne pourrons confirmer pleinement ce pic qu’environ cinq ans après les faits.

Plus de la moitié des pays producteurs de pétrole dans le monde sont actuellement en déclin, affirme le rapport, la majeure partie de la nouvelle production étant concentrée entre les mains de six grands producteurs seulement. En ce qui concerne plus particulièrement les opérations de pétrole brut, le rapport indique qu’environ 81 % des champs pétrolifères du monde sont actuellement en déclin, le taux de découverte de nouveaux champs pétrolifères tombant à un niveau record.

D’ici 2040, cela signifie que le monde devra remplacer plus de quatre fois la production actuelle de pétrole brut de l’Arabie saoudite, juste pour maintenir la production à un niveau constant.

Au lieu que l’offre mondiale de pétrole soit simplement limitée par le volume des gisements dans le sol, comme le suppose la théorie du pic pétrolier classique, le rapport indique qu’elle est plutôt limitée « par le nombre de projets économiquement viables disponibles pour être développés à un coût de production suffisamment bas ».

Actuellement, la majeure partie de l’expansion continue de l’offre mondiale dépend des États-Unis. Le secteur américain du schiste étant au bord de la rupture, le rapport avertit que « la fenêtre de viabilité du marché du pétrole se referme ».

Selon le Dr. Hagens, cette nouvelle analyse confirme que « le pic pétrolier » est maintenant vraiment une question de « crédit de pic ». Si nous pouvons d’une manière ou d’une autre continuer à accroître nos créances financières pour nous permettre d’accéder aujourd’hui à l’énergie future, nous continuerons à pouvoir extraire la prochaine tranche d’hydrocarbures la plus coûteuse ».

Mais comme les niveaux d’endettement deviennent dangereusement instables, cela ne peut pas durer longtemps ; et cela ne fait qu’aggraver le problème, en rendant les futurs taux de déclin du pétrole plus élevés. La situation finira par devenir intenable. Il affirme que c’est « l’orgie mondiale du crédit des 50 dernières années », mais surtout depuis 2008, qui a maintenu le moteur de la croissance.

M. Hagens est d’accord avec le verdict du rapport selon lequel un pic global pourrait donc être imminent. « Je trouve cela extrêmement plausible », a-t-il déclaré.

Réinitialisation mondiale et nécessité d’un nouveau paradigme industriel

Parce que nous «utilisons la finance pour combler cette lacune biophysique», a-t-il ajouté, cela finira par «conduire à une impulsion déflationniste dans les économies mondiales».

Le niveau de la dette mondiale est désormais complètement hors de contrôle, selon le rapport, constatant que la création de dette publique américaine a été environ le double du taux de croissance économique au cours des 40 dernières années. En augmentant le volume de la dette, les pays ont pu maintenir leur croissance avec l’augmentation des coûts de l’énergie. En conséquence, la plupart des économies nationales ont désormais un ratio dette / PIB supérieur à 90%, ce qui signifie qu’elles doivent s’endetter davantage juste pour maintenir leur économie tout en maintenant les remboursements de leur dette.

La croissance du PIB équivaut donc à un «mirage alimenté par la dette», selon le rapport. Comme nous n’avons pas correctement planifié l’éventuelle disparition progressive des énergies fossiles, il est tout à fait possible qu’à mesure que les systèmes énergétiques, le pétrole en particulier, se contracteront, nous puissions assister au « pic de la production industrielle par habitant au cours des prochaines années ».

Alors que les marchés du pétrole deviennent peu fiables, le rapport demande instamment que le monde développe « un système énergétique entièrement nouveau basé sur un paradigme entièrement différent ». Le rapport appelle les professionnels techniques et les décideurs politiques à se concentrer sur la manière de « créer une société de haute technologie » basée sur une empreinte énergétique propre plus petite qui ne dépend pas d’une croissance matérielle sans fin.

En bref, cela signifie que nous avons besoin d’une transition extrêmement rapide vers les énergies renouvelables, ainsi que d’une réorganisation totale du fonctionnement de nos sociétés fin de se préparer à un monde sans énergies fossiles.

Toutes les grandes nations industrielles doivent « travailler ensemble sur la manière de sortir du pétrole et des combustibles fossiles en général », conclut le rapport, en lançant un avertissement : « L’alternative est le conflit ». La civilisation industrielle devra « évoluer » vers « un profil de consommation énergétique plus faible et moins complexe », basé sur une « restructuration complète du côté de la demande des besoins énergétiques ».

À l’heure actuelle, cependant, «personne ne se prépare à cela», a déclaré Hagens. 

« Non seulement nous roulons vite, mais nous portons en même temps un bandeau d’énergie qui nous rend aveugles. Mais la dynamique de notre système actuel nous oblige à discuter d’un système plus grand et non d’un système plus petit, de sorte que les plans et schémas corrects et valables ne sont pas discutés… C’est une tempête parfaite et lorsque les eaux se retireront, nous aurons des économies régionales plus petites, plus simples et plus locales ».

Traduction rapprochée de l’article : https://www.vice.com/en_us/article/8848g5/government-agency-warns-global-oil-industry-is-on-the-brink-of-a-meltdown?fbclid=IwAR1EB_pbU-8cvldbT-imLapqjjm_lp_xAWwRV0BMXe6eBAhwxMVh4h5uaEs

Lien vers le rapport en question : http://tupa.gtk.fi/raportti/arkisto/70_2019.pdf


Écrit par La Rédaction Issues

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