Ces dernières années, l’inflation a atteint des niveaux inédits. Comme toujours, elle fait baisser le pouvoir d’achat des ménages. Cette situation impacte aussi les rendements des investissements. Il devient donc incontournable de se protéger contre ce phénomène. En pratique, il est nécessaire d’investir dans les bons actifs. Pour sa part, l’or est une valeur refuge incontestée. Mais, les crypto-monnaies émergent, le Bitcoin (BTC) étant la plus importante. Est-ce que ce dernier serait une alternative viable ? Entre or et Bitcoin, lequel est le meilleur investissement contre l’inflation ?
Couverture contre l’inflation : définition
Se couvrir contre l’inflation est une forme d’investissement. Il s’agit d’en compenser les effets négatifs. Lorsque l’inflation gagne du terrain, certains actifs perdent de leur valeur. C’est notamment le cas des actions ou des obligations à rendement fixe. Une couverture efficace doit alors offrir de la stabilité. Ou alors, il peut s’agir d’une valorisation inversement proportionnelle à l’inflation.
Prenons l’exemple de l’or. Il est considéré comme une couverture classique. Il s’agit d’une « valeur sûre ». Aujourd’hui, d’autres actifs émergent, dont le Bitcoin. Cette crypto commence à être envisagée comme une alternative à l’or. Toutefois, son efficacité reste à démontrer. Dans le même contexte, le cour du Dogecoin qui grimpe en flèche attire l’attention. Néanmoins, il est davantage perçu comme un actif spéculatif. Ce n’est pas un véritable actif contre l’inflation. Certes, cette crypto est très populaire ces derniers temps. Reste à savoir si cette réputation va perdurer dans le temps. Ce paramètre l’élimine en tant que couverture contre l’inflation.
L’or : une valeur sûre contre l’inflation
L’or possède une histoire millénaire. Depuis bien longtemps déjà, c’est une réserve de valeur. Depuis des siècles, il a prouvé sa capacité à conserver sa valeur. Cela reste le cas en période de crise économique. Il en est de même durant les fortes inflations. L’or a traversé de multiples cycles économiques. Il a prouvé son efficacité face à des périodes d’inflation élevée.
L’or offre de nombreuses options d’investissement :
- Achat physique (lingots, pièces…) ;
- ETF adossés à de l’or ;
- Actions minières ;
- Contrats à terme…
Chacune s’adapte à des profils d’investisseurs différents. Cependant, les investissements en or physique nécessitent des conditions. On parle, notamment, du stockage. La sécurité est aussi un problème. Enfin, l’or bénéficie d’une demande diversifiée :
- Le secteur industriel ;
- La bijouterie ;
- Les banques centrales.
Bitcoin : un challenger encore spéculatif
Le Bitcoin est un actif relativement récent. Il a « seulement » une quinzaine d’années d’existence. Il n’a encore traversé aucune inflation marquante. Nous n’avons donc pas assez de recul. Représente-t-il une couverture efficace ? Il reste difficile de l’affirmer. Les données historiques sont encore peu nombreuses.
Dans tous les cas, le BTC repose sur un système déflationniste. Son offre est plafonnée à 21 millions d’unités. C’est une devise numérique résistante à l’inflation monétaire. Cette dernière étant causée par l’impression excessive de monnaie par les banques centrales.
Le Bitcoin est plus perçu comme un actif spéculatif. Aucun moyen rationnel ne permet de déterminer sa valeur intrinsèque. De ce fait, il s’avère assez peu fiable en tant qu’actif refuge.
Bitcoin ou or ?
Quelle option d’investissement est la meilleure face à l’inflation ? Voyons quelques points clés de comparaison.
Leur fiabilité comme couverture contre l’inflation
L’or est une valeur refuge. Sa fiabilité historique en est la preuve. C’est une bonne couverture contre l’inflation. Cet actif a traversé de nombreuses crises économiques. L’on pourrait même citer des périodes d’hyperinflation. Il a toujours maintenu ou augmenté sa valeur relative.
Le Bitcoin est un actif émergent. Il n’a pas encore démontré sa capacité à agir comme une couverture efficace. Il a été introduit en 2009. Il n’a pas connu de périodes prolongées de forte inflation. Par conséquent, il manque de données historiques solides. Rien n’atteste son rôle de refuge sûr.
Leur stabilité et leur diversification
L’or bénéficie d’une stabilité renforcée. Il affiche, en plus, une demande variée. Il joue un rôle d’actif d’investissement pouvant être utilisé dans différents domaines. Cette diversité de demandes soutient son prix. C’est le cas même en période de turbulences économiques.
L’utilisation du Bitcoin est plus restreinte. D’abord, il peut être échangé. Ensuite, il sert aussi de moyen de paiement. Il est vulnérable à une perte de confiance de la part des investisseurs. Sa valeur peut chuter rapidement dans les cas suivants :
- La demande pour le Bitcoin diminue ;
- Une meilleure alternative technologique émerge.
Leur accessibilité en investissement
Les investisseurs peuvent :
- Acheter de l’or physique ;
- Investir dans des ETF adossés à de l’or ;
- Acquérir des actions de sociétés minières.
Ces options répondent à différents objectifs. Elles conviennent à divers profils d’investisseurs. Toutefois, l’achat d’or physique peut être contraignant. On peut citer les coûts de stockage. Les frais d’assurance sont aussi à prendre en compte.
Le Bitcoin, quant à lui, est devenu plus accessible avec l’avènement des plateformes de trading en ligne. Ces outils simplifient l’achat et la vente de crypto-monnaies en utilisant des structures familières aux investisseurs traditionnels.
Face à l’inflation, l’or reste donc le choix privilégié. Le Bitcoin reste à ce jour un actif spéculatif avec un potentiel encore incertain en tant que couverture contre l’inflation. Pour les investisseurs cherchant à protéger leur patrimoine dans un contexte inflationniste, l’or demeure l’option la plus sûre.
